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鸿海70元保卫战 还有得打

admin 快讯 2020-04-01 11 0

鸿海去年三率表现不给力,但外资却依然在寒风中送暖,仅将评等降为「持有」,就连目标价最低也仅下杀到73.1元,成为鸿海31日股价最重要的支撑,全场股价走成一直线,即使尾盘下杀,跌破70元大关,以69.9元、下跌0.1元作收,但与最高点70.5元,相距也仅0.6元,振幅压缩到只剩下0.86%,透露出70元股价对鸿海来说,确实是「铁板」一块。

毛利率、营益率、净利率「三率三降」,且同步创新低,不过因每股盈余8.32元还算符合法人预期,其中以日系外资最感心,除仍维持「优于大盘」评等外,也仅将目标价从92元下修至82元,至于国内法人和亚系外资均将评等自「增加持股」降为「持有」,最低目标价则砍至73.1元。

友铨转电商奏效 今年展望乐观

PCB厂友铨电子受惠于转攻电商产业奏效,推升营运有所成长,2019全年合并营收13.66亿元、营业利益0.86亿元,均创历史新高,较2018年分别成长34.57%与40.97%,税后净利0.44亿元,略低于2018年主要是因为PCB业务有汇兑损失,2019年每股盈余为1.47元。 友铨2019年电子商务与印刷电路板业务占比分别为46.70%与53.30%,其中电商业务营收较2018年成长293.49%,主要受惠于持续购并且开发新品牌有成,推升2019年平均毛利率达28%,较2018年的18%增加10个百分点。 公司表示,去年获利受到影响,主要来自PCB业务去年第四季有明显的汇兑损失,由于未来会持续降低PCB规模,汇损因素对公司影响将持续

由于外资给出的最低目标价73.1元,仍高于鸿海30日的收盘价70元,所以尽管鸿海去年的三率表现不符合市场期待,但31日股价仍相对有撑,仅小跌1毛,以69.9元作收。

不过,外资31日还是趁势出脱了11,306张,卖超居三大法人之冠,创下近6个交易日新高,再加计自营商卖超的1,116张,合计三大法人卖超张数投信甚至站在买方小买3张,合计三大法人卖超张数达12,419张,也是近六个交易日的新高。

虽然鸿海去年EPS 8.32元仍算符合法人预期,但未来考验仍在相继浮现中!法人指出,虽然三月中国厂区相继复工,但因人员限制出入规定尚未完全松绑,再加上料源供应是否充足,都是问题,三月的产能利用率可以回复多少,仍是一大问题,如今连美国防疫也出现破口,苹果公司的工程师恐无法赴中国进行新产品验证,会否拖累新机上市进度,也还是未定之天,至于第二季的递延订单效应有多强,可以弥补首季多少订单缺口,都还有待时间考验,这也是法人对鸿海后市看法较为保守的原因。

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